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2014年6月电缆材料(铜材)月度报告

发布日期:2014-07-07点击量:4485

2014年6月电缆材料(铜材)月度报告

转摘 来源:电缆网

一、 宏观经济

1、中国5月官方制造业PMI超预期升值50.8,连续三个月反弹;而中国5月汇丰制造业PMI终值为49.4,创4个月来新高,但较前值49.7有所下修。

2、中国海关总署公布中国5月贸易帐盈余扩大将近一倍至359亿美元,为连续第三个月上升,出口态势乐观,但进口下滑,显示国内需求疲软。

3、中国央行行长周小川周三表示,有信心中国可以维持平稳的经济增长和金融稳定,这将确保市场对人民币的信心。

4、中国总理李克强在雅典表示,中国经济今年增长7.5%为合理的目标,重申今年的消费者物价指数(CPI增长目标为3.5%。中国是希腊国债的坚定持有者。

5、欧元区5月整体制造业PMI表现差强人意,5月CPI下滑至0.5,同时欧央行将基准利率从0.25%下调至0.15%的历史新低,且将银行存款利率从0%下调至-0.1%。

6、欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示,欧元区4月季调后贸易帐盈余升至五个月高位,且连续四个月走高。数据显示,经季节性因素调整之后,欧元区4月贸易帐盈余微幅扩大至158亿欧元,前值修正为盈余154亿欧元,初值盈余152亿欧元。

7、欧洲经济研究中心(ZEW)公布的数据显示,欧元区6月经济景气指数录得六个月以来首次回升,或表明欧洲央行的刺激举措提振投资者信心。数据显示,欧元区6月ZEW经济景气指数升至58.4,前值55.2。

8、美国5月制造业活动状况仍在加快,4月工厂订单月率持续增长,不过美国5月ADP就业人数令人失望。

9、美国经济数据表现疲软,5月零售销售月率上涨0.3%,远不及预期,上周初请失业金人数超预期,暗示美国经济增速仍有压力。同时高盛将美国第一季度GDP增速预期从3.0%下调至2.9%。

10、世界银行将2014中国经济增长预期从7.7%下调至7.6%。但中国公布的5月金融数据利好,M2增长13.4%,M1增长5.7%,增幅环比提高。

11、青岛港发生的事件让市场反思。据贸易商反映,铜虚假融资最大的风险来自融资客打通了某些环节,制造了假仓单,制造了仓单质押的泡沫。

 二、 本月市场走势分析

(一) 国际市场

6月铜价先跌后涨,月末更是持续走高。月初,伦铜出现一定的下滑,此后一路震荡反弹,并上行至6900美元上方,预计短期内将继续维持偏强走势。

本月铜价反弹基于以下原因:欧美经济复苏势头继续保持;中国经济数据好转,且政策层发表“保底线”言论;青岛融资贸易事件并没有显著扩散,风声渐小。不过考虑到中国微刺激下的经济增长并不能给铜需求带来同步的利好,另外国际地缘政治风险依旧,预计,未来伦铜上行压力颇大,若近日无法突破,反弹或告一段落。

(二) 国内市场

本月现货价格一览(单位:元/吨)
日期 长江现货均价 上海现货均价 广东现货均价
6.3-6.6 50050 50005 49975
6.9-6.13 48828 48738 48740
6.16-6.20 49260 49277 49005
6.23-6.27 50533 50471 50260
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据电缆网监测数据显示,6月国内现铜价格先抑后扬,整体来看,暂时维持震荡偏强走势。以长江有色现货市场为代表,月初(6月3日)1#铜均价为50130元/吨,月末(6月27日)为50670元/吨,价格上涨540元/吨,上涨幅度约为1.08%。

宏观消息:月初,因欧元区制造业数据及CPI数据表现疲弱,美元趁势走强,一定程度上压制铜价走势,而中国公布的外贸数据也表现不佳,铜价承压震荡下滑。此外,受青岛港金属融资被调查事件的影响,市场忧虑情绪蔓延,铜市人气受挫,打击铜价进一步下跌。之后,欧美经济数据利好,铜价止跌回升,但美元持续走强且融资风险依旧,铜价涨势受限。本月下旬,中国公布的工业、消费等数据表现平稳,逐渐显示出国内微刺激政策的效果,一定程度上减轻市场对铜需求的担忧,加上中国大范围定向降准的影响,市场信心大增,铜等基本金属震荡上行。月末,中美制造业数据较为抢眼,引领铜价继续上涨。不过考虑到融资铜风险仍存,且地缘政治风险尚未消除,预计短期内铜价或维持高位整理态势,等待更多消息指引。

市场方面:月初,资金面宽松,市场成交相对较好。之后,因印尼铜精矿或将恢复出口,市场担忧未来铜市供应将逐渐宽松,多数商家避险情绪仍存,加之青岛港事件也令市场恐慌不断,商家谨慎情绪较重,不过整体来看现铜相对抗跌,维持区间震荡。下半月,受国内外利好消息提振,铜市人气大涨,现铜价格企稳回升,此外,铜市库存的持续下降也令市场预估供应依旧偏紧,亦提振铜价走势。随着铜价上涨,部分商家看涨情绪渐浓,持货商惜售情况普遍,而下游畏高情绪明显,用铜厂家多按需采购,市场整体成交量无大幅度提升,预计短期内现铜价格波动不大,维持区间整理。

(三) 后市预测

虽然目前全球经济仍延续复苏态势,但是经济复苏中存在不稳定因素,中美欧等主要经济体依然面临一定的下行风险,若经济再度走弱,铜价将再度下滑。此外,随着国内市场进入消费淡季,下游用铜逐步减少,市场供需双方将展开拉锯模式,预计未来铜市转弱的可能性较大,而近期铜价或暂时持续高位整理,具体走势仍有待继续观察。

三、铜库存

从以上图表可以看出,本月国内外铜库存整体处于减少状态,虽然期间略有反复,但LME伦铜库存已经下降至16万吨下方,而上海期货交易所铜库存已经下降至8万吨左右。目前来看,铜库存仍然在走低,而国内在进口受阻的情况下,现货市场现铜供应偏紧,商家对供应短缺的担忧仍存,铜价得到一定的支撑。尽管当前库存下降趋势并没有出现停止,不过考虑到铜价并没有大幅上升,加之金属贸易融资风险依旧,预计短期内铜大幅下跌的可能性不大,长期来看,铜市供应过剩的压力难以消除,铜价走势压力不减。

四、 国内地区行情动态

天津地区:月末最后一个交易日,天津地区现货市场电解铜主流成交价在50650元/吨左右,价格较上一交易日上涨100元。宏观方面,美国物价指数、消费者信心指数、房屋销售等都表现好于市场预期,美元承压继续下探,铜价趁势反弹,不过,因欧洲市场经济成长表现逊色,影响市场人气,铜价涨势受限。预计短期内铜价或维持整理格局,需要注意回落风险。

沈阳地区:月末最后一个交易日,沈阳地区现货市场电解铜主流成交价在50800元/吨左右,价格较上一交易日上涨100元。目前市场依然预期国内后续微刺激政策还将继续出台,对铜价多少也有一些支撑作用。不过考虑到近期持续反弹之后,铜价或出现回调整理,现铜涨势或近终点,整体来看,月末现货市场谨慎情绪浓重,成交趋于清淡,现货铜价持稳。

无锡地区:月末最后一个交易日,国内现铜价格略有回落,江苏无锡地区现货市场电解铜主流成交价在50600元/吨左右,价格较上一交易日上涨100元。铜市自身方面,印尼铜精矿出口预期使得铜市基本面趋于宽松,将限制铜价上行空间。此外,考虑到进入六月之后,市场淡季消费需求有所减弱,预计铜价涨势即将结束,短期内市场成交量不会有很大改善。

佛山地区:月末最后一个交易日,国内现货市场现铜价格回稳,佛山地区现货市场电解铜主流成交价在47200-47400元/吨左右,价格较上一交易日小幅上涨100元。月末,国内期铜继续震荡上扬,而现货铜市场却因月末而相对淡静。预计短期内铜价可能维持相对强势的状态,不过考虑到支撑铜价反弹的因素将逐步弱化,后市铜价回落风险依旧。

五、 相关市场

(一)铜材价格行情动态

省份 票/税 单位 品名 含税价(元/吨) 涨跌
江苏 0.17 元/公斤 环保H59-1铜棒 39.7-40 0
江苏 0.17 元/公斤 H65铜棒 42.9-43.2 0
江苏 0.17 元/公斤 H62铜棒 41.5-41.8 0
河南 0.17 元/公斤 T2紫铜带 55.6-56.1 0
广东 不含税 元/公斤 Hpb58-3铜棒 33.5-33.8 0
广东 不含税 元/公斤 Hpb59-1铜棒 37.5-37.8 0
浙江 0.17 元/公斤 H62黄铜管 41.2-41.5 0
浙江 0.17 元/公斤 T2紫铜排 53-53.3 0
浙江 0.17 元/公斤 T3紫铜排 52.7-53 0
浙江 0.17 元/公斤 H62黄铜管(成品) 43.8-44.1 0
浙江 0.1 元/吨 Hpb58-3A黄铜棒 35400 0
浙江 0.1 元/吨 Hpb59-1黄铜棒 37200 0
山东 0.17 元/吨 TP2紫铜盘管 55600 0
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(二)铜精矿价格行情动态

1. 湖南地区

品名 规格 产地 价格 涨跌 备注
铜精矿 0.2 湖南 42200-42700 0 金属吨
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2. 湖北地区

品名 规格 产地 价格 涨跌 备注
铜精矿 0.2 湖北 42300-42600 0 金属吨
铜精矿 0.2 湖北 42600-43000 0 金属吨,冶炼厂家送到价
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3. 江西地区

品名 规格 产地 价格 涨跌 备注
铜精矿 0.2 江西 42500-42700 0 金属吨
铜精矿 0.2 江西 42800-43000 0 金属吨,冶炼厂家送到价
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4. 内蒙地区

品名 规格 产地 价格 涨跌 备注
铜精矿 0.2 内蒙古 42100-42700 0 金属吨,市场价
铜精矿 0.2 内蒙古 42400-43000 0 金属吨,冶炼厂送到价
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(三)废铜价格行情动态

1. 浙江台州废铜价格及市场动态(6月27日

城市 含量 品名 不含税价(元/吨) 涨跌
台州 ≥99% 台州光亮线 45400-45700 0
台州 92-94% 马达铜 41500-41800 0
台州 0.59 黄杂铜 30400-30700 0
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2. 上海废铜价格及市场动态(6月27日

城市 含量 品名 不含税价(元/吨) 涨跌
上海 ≥99% 上海光亮线 45500-45800 0
上海   碎黄铜 30700-30900 0
上海 Fe≈6-7% H59黄杂铜 29200-29500 0
上海 0.62 62黄边 32000-32200 0
上海 0.65 65黄边 33000-33300 0
上海 94-96% 铜2# 43300-43700 0
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3. 江苏废铜价格及市场动态(6月27日

省份 含量 品名 不含税价(元/吨) 涨跌
江苏 ≥99% 江苏光亮线 45300-45600 0
江苏 92-94% 马达铜 41100-41500 0
江苏   紫铜边(刨花) 42000-42300 0
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4. 河南长葛废铜价格及市场动态(6月27日

城市 含量 品名 不含税价(元/吨) 涨跌
长葛 ≥99% 长葛光亮线 45200-45500 0
长葛 92-93% 马达铜 39700-40000 0
长葛 90%左右 碎紫铜 38200-38500 0
长葛 95-96% 火烧线 42600-42900 0
长葛 0.59 黄杂铜 29900-30200 0
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5. 河北地区废铜价格及市场动态(6月27日

省份 含量 品名 不含税价(元/吨) 涨跌
河北 ≥99% 河北光亮线 45500-45800 0
河北 93-94% 马达铜 41800-42200 0
河北 Fe<3% H59黄杂铜 30100-30400 0
河北   黄铜水箱 28700-29000 0
河北 Cu≈48% Al≈44% fe≈6% 铜铝水箱 24100-24300 0
河北 0.62 H62黄铜 32400-32700 0
河北 94-95% 火烧线 43300-43600 0
河北 79-81% 紫杂铜 41600-41900 0
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6. 湖南汨罗废铜价格及市场动态(6月27日)

城市 含量 品名 不含税价(元/吨) 涨跌
汨罗 ≥99% 汨罗光亮线 45400-45700 -100
汨罗 91-93% 马达铜 40300-40600 0
汨罗   碎黄铜 30200-30400 0
汨罗 Fe<3% 黄杂铜 31100-31300 0
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本月处于铜市旺季尾声,受国内政府保经济稳定增长以及中美制造业创新高等利好消息刺激,期铜走势偏强,现铜及废铜市场也有所上涨。月末沪铜高位震荡,废铜价格也暂时持稳。

虽然本月铜价有所上调,但废铜市场交易并无好转,月末出现了有价无市的现象,市场交易情况趋于平淡。当前市场格局令持货商信心大增,大多要价坚挺,但敢于追涨的买家不多,一来当前订单并没有持续增长,甚至有些加工企业反映订单有下滑迹象,二来也在担忧大涨后的获利回吐风险。此外,由于消费旺季进入尾声,下游厂商追涨购货略显谨慎,按需采购为主,因此整体成交仍显谨慎。

六、 进出口数据统计

产品名称:

铜矿砂及其精矿

产品代码:

26030000

年份:

2014

进口总数量:

3737884517

进口总美元:

7153906088

单位:

千克

出口总数量:

52542

出口总美元:

49783

 

一月

二月

三月

四月

五月

六月

进口数量

1039640795

763763228

935357448

99912304

 

 

出口数量

26328

 114

 

 26100

 

 

进口美元

1955660206

1481660553

1827662701

1888936271

 

 

出口美元

26538

 735

 

 22510

 

 

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七、 行业热点关注

1.智利国家铜业公司首季度铜产量下降

全球最大的铜生产商智利国家铜业公司(Codelco)称第一季度铜产量小幅下降且利润亦降低,因金属价格下滑且矿石等级下降。智利国家铜业公司第一季度铜产量下降0.3%至383,000吨,税前利润下降38%至5.39亿美元。
http://www.cableabc.com/mater/20140604014780.html

2.秘鲁矿商调降2014年铜产量增幅预估至14%

据外电消息,秘鲁矿业、石油和能源协会的会长Eva Arias表示,秘鲁矿商调降2014年铜产量增幅预估至14%。秘鲁2014年下半年铜产量将增加,因中国铝业公司旗下的Toromocho铜矿项目以全部产能运营。
http://www.cableabc.com/mater/20140603009749.html

3.气候异常或致铜镍供应紧张

据中国证券报消息,澳大利亚气象局预测8月将出现厄尔尼诺现象,届时会对全球粮食产量有较大影响。市场担忧厄尔尼诺现象可能也会波及部分金属的价格,如印度尼西亚的镍、巴西的铜可能会因为洪水而影响生产,进而影响供应并推升价格。
http://www.cableabc.com/mater/20140606008466.html

4.巴克莱:中国调查库存或损伤铜融资业务

据外电消息,巴克莱在报告中称,调查可能“压制中国的铜库存融资交易活动”。巴克莱称对未来价格的影响尚不明朗。
http://www.cableabc.com/mater/20140604033123.html

5.法兴银行:铜价跌向6500美元

法国兴业银行在一份报告中称,基本金属前景好坏不一,部分原因在于中国经济增速放缓对金属需求产生不同的冲击,且因供应状况各异。
http://www.cableabc.com/mater/20140606024225.html

6.外媒报青岛港受查 暂停铜铝运营

据路透中文报道,有贸易和仓储消息人士表示,中国东北部青岛港暂停铝和铜的出运,因接受当局调查,这令投资人担心银行业和贸易公司利用金属融资的情况。
http://www.cableabc.com/mater/20140603014979.html

7.麦格理:解读青岛港骗贷事件对铜市场影响

麦格理资本证券分析师近日发布研究报告,对青岛港的融资丑闻事件及其对铜市场的影响进行了解读和分析。报告指出,涉案原材料的数量并不重要,关键在于这一事件将对借贷行为造成的影响。
http://www.cableabc.com/mater/20140612011245.html

8.法国兴业银行:2014年铜市供应料过剩30万吨

据外电消息,法国兴业银行在一份报告中称,在全球经济复苏力道增强的背景下,铜需求前景将有所改善。2014年铜市供应料过剩30万吨。
http://www.cableabc.com/mater/20140611027369.html

9.必和必拓与中国铜冶炼商同意下调下半年铜精矿加工精炼费

据香港消息,两位消息人士称,至少一家大型中国铜冶炼商已经与全球矿商必和必拓达成一致意见,将2014年下半年铜精矿船货的加工精炼费(TC/RC)下调3.5%。
http://www.cableabc.com/mater/20140613008268.html

10.1-4月全球铜市供应短缺286000吨

世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,今年1-4月全球铜市供应短缺286,000吨,2013年全球铜市供应过剩404,000吨。WBMS表示,全球精炼铜产量同比增加2.7%至714万吨,中国精炼铜产量大幅增加弥补了智利铜产量下滑33,000吨带来的影响。
http://www.cableabc.com/mater/20140619007816.html

11.外媒:中国商品融资调查将重创铜和铁矿石进口

外媒称,很多金属贸易商都表示,中国的铜和铁矿石进口数量可能因为当局对大宗商品融资丑闻的调查活动而大幅减少,很多银行都暂停贷款,海关官员也更严格地检查新到的货物。
http://www.cableabc.com/mater/20140620007331.html

 

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